Các nhà sản xuât giấy bột cơ trên toàn thị trường thế giới tồn kho tăng lên 47 ngày so với nguồn cung trong tháng 8, tăng ba ngày để mở rộng tồn kho dự trữ.

Điều này xảy ra trong khi các lô hàng ít thay đổi so với tháng trước, Hội đồng Sản phẩm Giấy và Bột Giấy (PPPC) đã báo cáo vào ngày 24 tháng 9. Với lượng hàng tồn kho của nhà sản xuất ở mức cao nhất trong một năm và thời gian bất ngờ ngừng hoạt động liên quan đến chi phí năng lượng tại các nhà máy giấy và bìa ở Trung Quốc, các nguồn tin trong ngành cho rằng áp lực giảm giá sẽ lan rộng trên toàn cầu.

Trong khi những người tham gia thị trường toàn cầu cân nhắc xem liệu tồn kho của các nhà sản xuất tăng vọt có giải quyết được các vấn đề hậu cần và vận chuyển đã làm giảm tình trạng dư cung hay không, Trung Quốc tuyên bố sẽ buộc ngành sản xuất của mình phải đóng cửa để tiết kiệm năng lượng. Điều đó đã gây sốc cho những người mua bột giấy tại thị trường Trung Quốc, họ nói rằng thời gian ngừng hoạt động rộng rãi trong lĩnh vực giấy và bìa (P&PW) sẽ gây áp lực giảm giá bột giấy nhập khẩu trong thời gian gần nhất.

"Nhu cầu trong tháng 9 sẽ tăng lên khi Trung Quốc bước vào thời kỳ giao mùa mạnh mẽ trên tất cả các loại P & B. Tuy nhiên, cho đến nay, tôi không thấy điều đó xảy ra", một người mua hàng của một nhà sản xuất giấy Trung Quốc cho biết.

Thời gian ngừng hoạt động của các nhà máy Trung Quốc cho đến hết quý 4?

Thời gian ngừng hoạt động diễn ra vào thời điểm đặc biệt tồi tệ đối với các nhà sản xuất giấy Trung Quốc vì giá sản phẩm cuối cùng vẫn suy yếu trong suốt một năm khi giá bột giấy tăng chóng mặt. Kể từ đầu mùa hè, các nhà sản xuất giấy ở Trung Quốc đã có niềm tin giá giảm từ nhiều tháng giảm giá bột giấy trên thị trường, nhưng sự phục hồi điển hình của P&B đã không xảy ra.

Người mua Trung Quốc cho biết: “nhiều ngành công nghiệp ở các tỉnh ven biển như Sơn Đông, Giang Tô, Chiết Giang và Quảng Đông phải đóng cửa do chính sách 'Kiểm soát kép' của Bắc Kinh. Chính sách này có nghĩa là kiểm soát cả tổng mức tiêu thụ năng lượng và năng lượng mạnh. "Chính sách này dự là sẽ kéo dài ít nhất trong cả quý IV."

Trong một ví dụ liên quan, các công ty sản xuất giấy bìa khác nhau của Trung Quốc, phụ thuộc vào sợi giấy thu hồi thay vì bột giấy trên thị trường nhưng lại nằm trong lĩnh vực công nghiệp đóng gói chính ở Trung Quốc, đã thông báo ngừng hoạt động gần đây, với một lần ngừng hoạt động trên hai máy với tổng sản lượng gần 250.000 tấn và kéo dài những 114 ngày từ đầu tháng 9 đến hết năm ngoái ở Đông Quan (P&PW).

Thời gian ngừng hoạt động và sản xuất chậm lại đáng kinh ngạc ở Trung Quốc xuất hiện trong thời điểm các nhà sản xuất bột giấy trên thị trường chứng kiến hàng tồn kho của họ tăng đáng kể trong suốt tháng qua kể từ khi nhu cầu của Trung Quốc giảm. Bây giờ, họ gần như chắc chắn sẽ phải chuyển hướng hàng hóa sang các quốc gia khác, điều này có thể gây áp lực giảm giá hơn nữa ở Bắc Mỹ và có lẽ cuối cùng đã đẩy mức giảm xuống ở châu Âu - khu vực chính duy nhất trên toàn cầu không có mức giảm giá nào được ghi nhận kể từ đợt tăng giá của năm nay kết thúc vào tháng 5 đến tháng 6.

Vào tháng 8, các kho dự trữ trên thị trường bột giấy kraft gỗ mềm tẩy trắng (BSK) toàn cầu đóng cửa cung cấp ở mức 46 ngày, tăng 4 ngày so với tháng 7. Tồn kho của nhà sản xuất bột gỗ cứng tẩy trắng (BHK) tăng lên 50 ngày so với nguồn cung, tăng ba ngày. Theo các nguồn tin từ nhà phân tích và nhà sản xuất, cả mức tồn kho của BSK và BHK đều được coi là trên mức cân bằng.

Các lô hàng bột giấy toàn cầu của tháng 8 đạt tổng cộng 4,097 triệu tấn, tăng 1,2% so với tháng 7 nhưng giảm 6,7% so với kết quả của năm trước, khi các lô hàng đạt tổng cộng 4,392 triệu tấn, theo số liệu của PPPC. Các lô hàng trong tháng 8 tới Trung Quốc đạt tổng cộng 1,239 triệu tấn, giảm 2,9% so với tháng trước và giảm 23,2% so với kết quả cùng năm là 1,615 triệu tấn.

Dự trữ nhà sản xuất:

Tăng 375.000 tấn. Hàng tồn kho của các nhà sản xuất gần như luôn tăng khi Trung Quốc rút khỏi thị trường toàn cầu và trong suốt mùa hè này, hàng tồn kho của "World-20" đã tăng tổng cộng 7 ngày so với nguồn cung - từ 40 ngày của tháng 5 lên 47 ngày của tháng 8.

Mức tăng ba ngày trong tháng 8 tương ứng với mức tăng 375.000 tấn, theo một cuộc thăm dò của các nhà phân tích trong Tuần lễ Giấy và Bột giấy PPI RISI của Fastmarkets. Sự gia tăng cổ phiếu của tháng trước đã đưa lượng tồn kho của các nhà sản xuất toàn cầu lên ước tính 6.414 tấn, mức tấn lớn nhất trong một năm. Các nhà phân tích coi đó là kết quả tồi tệ.

Một nhà phân tích cho biết: “Hàng tồn kho của các nhà sản xuất đang bắt đầu giống như một quả khinh khí cầu đang bay lên”. "Lượng hàng tồn kho trong tháng 8 là cao nhất kể từ tháng 8 năm ngoái theo cả điều kiện điều chỉnh theo mùa và không điều chỉnh theo mùa, với các lô hàng từ đầu năm đến Châu Á giảm 1,5 triệu tấn so với một năm trước."

Mùa thu thường chứng kiến sự đảo ngược hàng tồn kho khi thời gian ngừng hoạt động bảo trì xảy ra ở Bắc bán cầu và thị trường giấy đang phục hồi, nhưng nếu nhu cầu của Trung Quốc vẫn chậm chạp như dự kiến, thì việc đảo chiều hàng tồn kho gần như chắc chắn là không có cơ sở. Ngay cả trước khi có tin tức về kế hoạch của Bắc Kinh, giá bột giấy nhập khẩu sang Trung Quốc bị áp lực.

Mức giảm của BSK làm lu mờ 30 USD/tấn. Tuần trước, các nguồn tin nêu tên một số nhà sản xuất NBSK cho P&PW đã giảm giá 30 USD/tấn trong một loạt các thông báo "không chính thức" riêng cho khách hàng Trung Quốc (ngày 17 tháng 9). Các công ty đã công bố giá mới của họ ở mức 820 USD/tấn hoặc 830 đô la CIF ròng tùy thuộc vào nhà sản xuất và phân cấp của NBSK.

Tuần này, một nhà sản xuất Chile đã công bố không chính thức giá gỗ thông radiata (BKP) trong tháng 10 sẽ giảm 30 USD/tấn, các nguồn tin thông báo với P&PW. Tuy nhiên, điều đó có khả năng sẽ không thiết lập mức sàn, theo một người liên hệ Trung Quốc khác, người đã nói vào cuối tuần này rằng "quá nhiều người đã nói không với họ".

Các lô hàng toàn cầu đến Bắc Mỹ là 647.000 tấn trong tháng 8, tăng 6,2% so với tháng 7 và giảm 1,5% so với 657.000 tấn trong cùng thời điểm năm ngoái. Người mua trong nước, những người đã gây áp lực giảm cả giá niêm yết giao ngay và giá niêm yết sơ bộ có hiệu lực trong tháng này, dự kiến sẽ giảm mạnh hơn mức được ghi nhận cho đến ngày 17 tháng 9.

Thêm điểm xói mòn giao ngay tại Mỹ. Đặc biệt là trường hợp tại các thị trường giao ngay của Mỹ, vốn đã giảm 5 USD/tấn cho đến hết ngày 17 tháng 9. Trong những ngày kể từ khi cuộc khảo sát đó kết thúc, báo giá thị trường giao ngay giảm ở các loại BSK và BHK.

"Với những gì tôi thấy ở Trung Quốc và dựa trên nguồn cung ở Bắc Mỹ, tôi kỳ vọng gỗ mềm sẽ giảm thêm 10-20 USD nữa", một nguồn tin từ người mua cho biết.

Nhưng bình luận đó được đưa ra trước khi có tin tức về thời gian ngừng hoạt động do chính phủ ép buộc ở Trung Quốc xảy ra. Cuộc khảo sát P&PW tiếp theo sẽ kết thúc vào ngày 29 tháng 9.

Các lô hàng trên toàn thế giới của BSK đạt tổng cộng 1,848 triệu tấn trong tháng 8, giảm 2,4% so với tháng trước và giảm 6,8% so với các lô hàng cùng năm là 1,982 triệu tấn. Các lô hàng BHK là 2,049 triệu tấn tăng 3,0% so với tháng 7 nhưng giảm 9,2% so với kết quả 2,256 triệu tấn của tháng 8 năm 2020, theo số liệu của PPPC.

Tỷ lệ vận chuyển trên công suất, mà một số người coi là một điểm báo về nhu cầu, không thay đổi trong tháng 8 ở mức 82%. Con số 82% tiếp tục xu hướng đi ngang ở mức thấp kể từ khi chạm mốc 92% vào tháng 6.

Theo Fastmarkets RISI